近日，行业人士爆料，国产存储芯片厂商长江存储，第一季度收入已超200亿元，相较去年实现增长翻倍，其NAND闪存芯片产量已超过全球市场份额的10%。
“后续利润还会更爆炸，”该人士透露，长江存储正积极扩张产能。随着武汉三期晶圆厂即将投产，长江存储计划再新建两座晶圆厂。工厂全部投产后，总产能预计翻一番以上，单厂月产能上10万片。目前，工厂建筑主体已竣工。
长江存储三期晶圆厂
当前，长江存储在武汉已有两座晶圆厂，合计月产能约20万片；三期项目已进入设备安装阶段，预计年内投产，计划在2027年实现约5万片/月阶段性产能目标。
消息人士透露目前长江存储在全球NAND闪存市场的竞争位已逼近全球第三，产量超全球市场份额的10%。此前就有业内人士预计，年内随着武汉三期晶圆厂投产，长江存储的出货量将仅次于继日本铠侠（年出货量482万片）和三星电子（年出货量468万片）。
但从营收和市场份额数字来看，长江存储与行业龙头三星的差距仍十分明显。根据财报，三星一季度营业利润达57.2万亿韩元（约合2610亿元人民币），环比增长185%，同比增长755%。该季度三星电子销售额133万亿韩元（约合6064亿元人民币），环比增长41.7%，同比增长68%。
不过更重要的是供应链结构变化。长江存储三期产线国产设备占比首次突破50%，显著高于行业15%–30%的平均水平。在当前扩产节奏明显加快、交付周期趋紧的背景下，海外供应链如日本信越、美国应特格响应能力逐渐成为瓶颈，以中微公司等为代表的本土厂商开始进入核心工艺环节。
与此同时，另一核心厂商长鑫科技也在DRAM领域同步加速。2025年前三季度收入同比接近翻倍，IPO前估值超过1500亿元，拟募资约295亿元用于产线扩建与技术升级。尽管当前上市进程因财务资料更新暂时中止，但在价格上涨周期下，其补充业绩后估值与融资能力有望进一步提升，后续融资推进将带来新一轮产能释放。
在AI需求爆发与存储价格上行，供不应求的背景下，我国存储产业正进入扩张的黄金周期。
从需求侧来看，AI训练与推理对数据存储与带宽提出了显著更高的要求，大规模模型训练依赖海量数据读写，使服务器端对高性能存储（如高容量NAND、HBM配套存储）的需求迅速增长。在此背景下，下游厂商（服务器厂商、云厂商、手机厂商）开始调整采购策略，不再单纯依赖传统供应商，而是主动引入新的供给来源，以保障供应安全与交付稳定，为国产存储厂商打开了导入窗口。
从供给侧来看，AI需求的结构性变化重塑了原有产能分配。国际存储原厂将更多产能倾斜至利润更高的产品（如HBM、服务器DRAM），相对压缩了部分通用型存储产品的供给，形成结构性短缺。同时，海外厂商扩产节奏相对谨慎，叠加设备交付周期与地缘限制，使得整体供给弹性不足。在这种情况下，我国芯片将打破以往靠低价获得青睐的局面，用稳步提高的产品质量与稳定的交付能力在全球芯片市场中占据更有利地位。
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